2013年10月19日 星期六

成長分析—胡連(6279)(102年度)第二季

此為利用102年度半年報的財務報表資料,進行祖魯法則的成長分析結果。

類股:電子零組件(汽車電子)

一、祖魯法則:97~101年
  •  過去五年每股盈餘成長(>15%):97~101年每股盈餘成長17%。
  •  負債佔資產比率(<33%):101年負債佔資產比率為19.53%
  •  速動比(至少 > 100%,最好 >150%): 97~101年速動比皆大於150%
※從成長力的資料看來,完全符合祖魯法則的標準。

二、計算合理成長價格:
胡連因為第一季表現的非常好,我們先從第一季看起,再來看第二季的表現如何。

第一季:
  • 去年每股盈餘EPS = 4.75
  • 102年度第一季每股盈餘EPS = 1.88
  • 預估今年每股盈餘EPS  =  7.52 (預估,若1.88 * 4 = 7.52)
  • (以下是使用成長力資料自動幫我試算出來的)
  • 預估成長率 = 58%
  • 合理成長價格(目標預估本益成長比不超過 0.66)= 182.82
第二季:
  • 去年每股盈餘EPS = 4.75
  • 102年度第二季每股盈餘EPS = 3.45
  • 預估今年每股盈餘EPS  =  6.9 (預估,若3.45 * 2 = 6.9)
  • (以下是使用成長力資料自動幫我試算出來的)
  • 預估成長率 = 45%
  • 合理成長價格(目標預估本益成長比不超過 0.66)= 141.9

三、關鍵點記錄
















  • 胡連在2013年04月第02週,正式突破上升趨勢頂部關鍵點(59),發出買進信號。

四、結論
我曾在關鍵點分析—胡連(6279) 102年 5月文章中,有提到若大盤回檔時,讀者可趁機會進,我就是在那時候以71.1元的價格買進的。目前股價已經上漲到97.4 (2013-10-18)。

但股價會不會上漲到預估合理成長價格,我曾經提過可以參考歷史價格(請參考:歷史價格文章中的說明)。而胡連的歷史價格如下:(圖截自價值線資料)






在價值線資料中,胡連曾在99年是賺最多錢的一年(EPS 5.51),股價最高大約是99.4。因我今年預估胡連會賺6.9元(可能太樂觀一些),但無論如何,若胡連股要上漲到預估合理成長價格的話,那就先看胡連往後的股價會不會先上漲超過99.4元。


※成長分析的計算解說範例說明,請參考:成長分析—尋找飆股,計算合理成長價格(散戶兵法—祖魯法則),那篇文章的介紹。
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