如果公司業績出眾，股票的價格就會隨之上漲，如果你買進了一批類似於該公司的股份，那你賺錢就指日可待了。——巴菲特
篩選出優秀的公司進行投資，往往是巴菲特的常用策略。巴菲特往往採用以下確實可行且屢試不爽的篩選傑出公司的原則：
首先，避免商品型企業
道理很簡單，商品型企業的顧客群不是消費者，而是其它的公司。這些公司不像消費者那樣有人性，會對品牌日久生情、變得情有獨鍾。反之，它們的採購標準是價格和品值。因此對於投資人而言，不但很難注意到多個行業裏的動態，而且競爭更是激烈，導致盈利很小。
顧客很容易就會轉換供應商。這不是顧客不講人情，而是如果他們講太多的人情，向你取更貴的貨，將會被自己的行業競爭者擊敗而倒閉。商品型的企業一不小心，就會被取代，這種事情我們經常看到。
我們談到商品型的企業時，我們說的是：一個企業所生產的商品，消費者最主要的購買因素之一是價格。例如，即使石油公司企圖讓我們相信某一個品牌比另一外一個更好，當我們在買汽油的時候，還是以價格為依據的。
所以在商品型企業中，唯有不斷壓低成本的公司，才將會取得領先的地位。因此公司只有在生產製造方面必須不斷求進步，才能降低成本，這需要資金額外的支出，而會消耗掉公司的保留盈餘。
商品型企業從投資的角度來看，未來的成長空間非常小，由於價格的競爭，這些公司的利潤一直很低，所以公司較缺乏經典擴充企業，或是投資更新、更有賺錢能力的企業，第二，就算他們設法開始賺錢，資金通常為了保持競爭的能力而用來更新工廠的設備。
巴菲特經常說：「當傑出的管理者碰上了不良的企業，通常是不良的企業依然保持原狀。」所以若是企業出現以下的特徵，投資者最好避開：
- 低利潤：低利潤是價格競爭者的產物。
- 低回收率。
- 缺乏對品牌的忠誠度。
- 大量的生產者：由於眾多的生產商，產生了競爭，而競爭導致低價，而低價又使得利潤降低。
- 產力過剩：即供過於求，這往往代表產能過剩，價格會下滑。
- 變化不定的利潤：這是商品型態企業中常有的現象，因為價格競爭激烈。
- 收益幾乎完全仰賴管理階層有效運用公司的資產，譬如說工廠和設備，而不是依賴無形的專利、著作權以及商標。
這也是為什麼巴菲特一直不投資科技股的主要原因，因為他持有的公司才不會一覺醒來，因新科技的發明而遭到淘汰。
選擇，消費獨佔的企業形式
每次工作後你可能總是要喝可口可樂，由於可口可樂品牌風行全世界，你可以說它是消費獨佔的事業。你讀華爾街日報，也是消費獨佔的事業，你使用香奈兒香水、B&D小家電，或像是能不假思索買進某品牌的飲料、啤酒、香煙等，都是消費獨佔的企業形式。所以說，你需要投資建議嗎？從日常生活開始，投資者只要存細觀察每天生活的點點滴滴，你就會看到在你生活中有許多企業品牌。而從你工作中也是，像汽車技師瞭解汽車，醫師瞭解醫學業，藥師瞭解製藥業等。
巴菲特投資生涯中，他取得了許多成功，往往都是投資消費獨佔的企業。因為這些企業的保留盈餘往往用在擴張業務，賺取更多的盈利，而不是更新工廠的設備，只是為了降低成本，好維持低價格的競爭力。
GEICO保險公司是巴菲特投資的傑出公司中的一例，其他諸如可口可樂、迪士尼、華盛頓郵報公司等，都是巴菲特所選擇的傑出公司。正是這些消費獨佔的企業，讓巴菲特的投資獲得了巨額回報。
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