2015年7月1日 星期三

物聯網供應鏈

物聯網(Internet of Things, IoT)是下一個產業的大趨勢,根據市調機構預估,2015年全球物聯網裝置有150億個,2020年將暴增到500億個,2013年至2015年成長率高300%,物聯網時代來臨,提供台灣科技產業無限商機,包括感測元件、無限通訊傳輸、雲端巨量運算及低耗能電池管理等。

台灣科技業只能在整體供應鏈中,扮演一定的角色,例如:晶片代工的台積電、嵌入式網路IC的聯傑、亞信,低耗能WiFi無線網路IC的瑞昱,低功耗藍牙晶片的笙科、創傑,感測器的桓達、矽創、原相,智慧系統的研華、磐儀、凌華、新漢,低耗能電源管理IC的立錡、F-敦泰等。

桓達(4549)
桓達主攻物位及流量等製程自動化感測器,以及電機氣動控制元件,並以自有品牌行銷,2010~2013年EPS分別為4.5元、4.19元、5.35元、5.12元,毛利率高達五成以上。

矽創(8016)
矽創為TFT驅動IC主要供應商之一,主要應用在智慧型手機面板,由於智慧手機功能日新月異,矽創研發出G-Sensor加速感測元件,以及光感測元件IC,結合其觸控IC以及電源管理IC,加強矽創的競爭力。由於手機、平板、穿戴式裝置在物聯網產業中,扮演重要載具角色,預料矽創也將受惠於這項產業發展。2010~2013年EPS分別為4.18元、2.48元、3.01元、3.6元,毛利率約在20%至25%之間。

瑞昱(2379)
瑞昱產品線主要有三種:網通(乙太網路、WiFi無線傳輸)、多媒體(LCD控制IC)、PC周邊(Audio codec、card reader、PC CAM),其中與物聯網相關性最大的是WiFi無線傳輸,瑞昱研發低功率WiFi無線網路IC,並整合微控制器(MCU),成為物聯網產業重要一環,由於包括家電、辦公室、汽車、家庭、餐廳、工廠等,都成為物聯網無線網路的環境。2010~2013年EPS分別為3.44元、3.24元、4.52元、6.01元,毛利率約在40%至45%之間。

笙科(5272)
笙科為RF射頻晶片製造商,包括2.4GHz射頻晶片、Sub 1GHz無線傳輸晶片、LNB降頻器射頻晶片。應用面包括RFID交通卡、掃地機器人、汽車防盜器、智能電網、公共運輸動態管理等物聯網範疇,且成功研發出包括RFIC、MCU、Codec整合型晶片。2010~2013年EPS分別為3.38元、2.38元、2.54元、2.59元,毛利率約在53%至58%之間。

聯亞光電(3081)
聯亞光電位於雷射產業上游,主要以MOCVD機台生產LD磊晶片,技術層次高,產業進入不易。全球主要生產廠商有日本三菱,英國IQE,及美國Avage、JDSU、Finisar、Cisco,但以上公司大都以自用為主,很少外售到市場,所以競爭者少。

聯亞光電目前產品主要應用在光通訊產業及半導體高頻傳輸,光通訊可應用在GPON、EPON、4G LTE等網路傳輸;半導體高頻傳輸主要參與Intel的矽光計畫(Silicon Photonics),以光纖取代銅線傳輸,跨入資料中心市場。而未來雷射最大應用,在於消費電子產品3D影像螢幕,以及自動輔助駕駛(ADAS)的標準化配備。2010~2013年EPS分別為4.09元、4.91元、6.28元、5.97元,毛利率約在五成以上。

物聯網供應鏈
  • 感知層:桓達、矽創、原相、凌耀。
  • 傳輸層:笙科、創傑、瑞昱、聯傑、偉詮電、正文、建漢、中磊、智易、明泰、智邦。
  • 運算層:聯發科、盛群、瑞昱、高通、Intel。
  • 半導體:台積電、聯電、日月光、矽品、鈺創、聯亞光電、同欣電。
  • 讀卡機/條碼機:同亨、萬國、鼎翰、精聯、欣技。
  • 系統端:台積電、研華、凌華、新漢、樺漢、艾訊、泓格、瑞傳、Google、Amazon、Apple。

※資料來源股海尋寶圖
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