2018年5月17日 星期四

價值分析—優群(3217)上櫃(106年度)

此為利用106年度的財務報表資料,進行的價值分析和現金殖利率法分析的結果。

類股:電子零組件
優群主要的業務是NB DDR連接器、M.2+Mini-PCI連接器。

一、價值分析
● 價值線的資料如下:(按小圖可放大)

1. 從護城河分析上看來基本面近幾年穩定成長
  • 近十年EPS成長率 = 2%
  • 近十年營收成長率 = -3%
  • 近九年現金流量成長率 = 5%
  • 近十年每股淨值成長率 = 1%
2. 從公司管理分析上,股東權益報酬率(%)去年為15.04,非常好。
3. 債務分析,償付水準(總負債/收益)去年2.48小於3,非常好。

● 計算囤股價格
在價值線資料中,輸入我自己預估值如下:
  • 未來十年的EPS成長率 = 2% (自由心證)
  • 十年內的本益比 = 11.41 
  • 最低可接受的報酬率 = 10%
計算結果如下:
  • 預計囤股價格 = 12.57
  • 囤股回收年限 = 查表後得到年限為 5年

二、現金殖利率法
在價值線資料中,輸入(102~106年) 5年的平均股利 1.61,計算結果如下:
  • 5年偏低價(股息*16) =  25.76
  • 1年偏低價(股息*16) =  40.8

三、結語
優群目前股價為40.55 (2018-5-16),低於現金殖利率法的1年偏低價。從成長力資料顯示,優群第1季表現並不差,有興趣的讀者可注意一下。


※價值分析的計算解說範例說明,請參考:價值分析—計算囤股價格(散戶大反擊),那篇文章的介紹。
※現金殖利率法的解說範例說明,請參考:現金殖利率法(找到雪球股,讓你一萬變千萬),那篇文章的介紹。
※讀者可向我索取價值線的資料,更改預估值,算出你個人自行評估的價值喔!請參考目錄 e-mail 服務信箱  索取價值線資料,那篇文章的說明即可。